Греция добьется списания долга, Украина - нет
Итак, референдум в Греции относительно принятия или не принятия условий европейских кредиторов завершился вполне редсказуемым результатом. После обработки 90% бюллетеней более 61,5% греческих избирателей выступили «против» договоренностей с тройкой кредиторов. За «мир» с кредиторами проголосовало 38,5% избирателей.
Греция все же сказала свое весомое OXI (нет) Европейскому союзу по поповоду той экономической политики, которая завела страну в безвылазную долговую яму, в результате чего в стране в последние 6 лет преобладает совсем не европейский уровень жизни. Как и следовало ожидать, прошедший плебисцит был использован греческими властями в качестве важного аргумента в переговорном процессе, но отнюдь не как прецедент к выходу Греции из Европейского союза.
Премьер-министр Греции Алексис Ципрас посредством народного волеизъявления дал понять Брюсселю, что требования греческого правительства о сглаживании долгового конфликта - не шутка и продиктованы они социальной необходимостью. Греция является абсолютным банкротом и осуществлять текущие платежи по внешнему долгу это неподъемная для страны ноша. При этом выкраивать деньги из без того крайне оскудевшего за последнее время бюджета - невозможно и, более того, чревато дальнейшим нарастанием социальных протестов. Греция уже страдает от падения доходов населения и высокой безработицы.
Хаос в стране, следующий из тяжелой социально-экономический ситуации, Брюсселю естественно не нужен, равно как и разговоры о выходе из ЕС, расшатывающие европейскую стабильность. Это понимает Ципрас и проводит референдум. Теперь греческий премьер-министр говорит не от самого себя, а от имени 60% избирателей страны, и не считаться с этим фактом европейские политики не могут.
Что касается самих требований Греции, то на сегодняшний день они остаются неизменными. Афины хотят добиться списания 30% внешней задолженности и отсрочки по выплатам оставшейся части долга на срок 7−10 лет через выпуск новых ценных бумаг для держателей долга.
Конечно же это отнюдь не фантастическое требование, скажем для одного из ключевых кредиторов - Международного валютного фонда. Из 320 млрд. евро внешнего долга Греции только 10% или 32 млрд. приходится на долг перед МВФ. При этом самой крупной долей в размере 194 млрд. (или 60%) владеет финансируемый членами еврозоны Европейский фонд финансовой стабильности. Последний как раз и создан с целью борьбы с договым кризисом.
И если с такими структурами Греция имеет шансы договориться, то вот с держателями еврооблигаций, на которые приходится 50 млрд. евро или 15% внешнего долга, все сложнее. Однако эти держатели долга должны понимать, что списание 30% задолженности в данном случае представляет собой меньшее зло.
В случае банкротства Греции, или в случае реального начала процедуры выхода из еврозоны и Евросоюза - потери инвесторов составят 100%. А крупнейшие страны-кредиторы Греции в лице Германии, Фрацнии и Италии в сумме потеряют более 136 млрд. евро. Кроме того, греческий прецедент может запустить череду дефолтов среди европейских стран. А это уже станет финансовой катастрофой мирового масштаба. Например, долг Италии составляет порядка 2 трлн. евро, долг Испании около 1 трлн. евро.
Но пока ситуация управляема и даже играет на руку как Евросоюзу, так и Греции. ЕС в результате референдума получил очередное ослабление евро, в котором заинтересован европейский центробанк, борющийся с дефляцией и намеренный поддержать своих экспортеров. Греция получила важный козырь в переговорном процессе. И переговоры продолжаться. Об этом также говорит последовавшая после референдума отставка министра финансов Греции Яниса Варуфакиса. Этим правительство Ципраса дает понять кредиторам, что резкий тон Афин в переговорном процессе может быть смягчен.
За развитием греческого конфликта пристально следят в Киеве. Ведь украинские власти, стоящие перед фактом дефолта Украины в ближайшей перспективе, тоже рассчитывают на списание части внешнего долга. Сумма списания конечно далека от той, что требуют греки. Но и Украина в той же степени далека от Евросоюза в отличие от его полноправного члена - Греции.
Именно по этой причине шансы на списание части долга у Греции имеются. Пусть не 30% суммы, а скажем 20%, с пролонгацией сроков погашения не на 10 лет, а на 5. Киеву же особо рассчитывать на списание долга не стоит. Максимум, на что готовы пойти кредиторы - перенос сроков выплат, при сохранении всех обязательств в полном объеме. Одним словом, что дозволено Юпитеру, не дозволено быку.
