России, которая, так или иначе, вовлечена в украинский конфликт, объявлена финансовая война. Самый быстрый способ ее проиграть - делать вид, что текущие события - это кризис 2008 года.
Именно так оценивают происходящее российские финансисты. Соответственно, их антикризисный план, который недавно был представлен широкой публике - это набор стандартных инструментов. Суть плана сводится к использованию накопленных резервов для поддержания ликвидности финансовой системы, крупнейших банков и компаний, а также поддержке экспорта товаров.
Такой набор антикризисных мер был актуален в 2008 году. Тогда крах западной банковской системы и падение мирового спроса на сырье потащили следом российский бизнес. Однако этот провал длился не долго и Запад не ставил задачу «опрокинуть» Россию. Ведь потенциал послекризисного восстановления мировой экономики зависел в том числе и от российской экономики.
Причем этим процессам не помешал даже Юго-Осетинский конфликт. Уже осенью 2008 года Европа начала активно восстанавливать отношения с Россией, а судя по динамике роста корпоративной задолженности, бизнес вернулся на внешний рынок капитала уже в середине 2009 года.
Сегодня все иначе. За вторую половину 2014 года российская экономика уже столкнулась с проблемами, которые превосходят масштаб кризисных явлений шестилетней давности. Это, в частности, признал вице-премьер РФ Игорь Шувалов, выступая на экономическом форуме в Давосе: «…по глубине и по сложности, мне представляется, что мы уже год находимся в состоянии, когда мы входим в более затяжной и сложный кризис».
Однако если взглянуть на мировую конъюнктуру, сегодня не идет речь о мировом кризисе, который вновь тянул бы на дно экономику России. Пока это несущественное замедление. То есть очередная волна кризиса еще только на горизонте, а ситуация уже довольно не простая. В чем причина?
Очевидно, что во главе угла сейчас находится политика, а именно ситуация вокруг Украины. Возвращение Крыма в Россию - это колоссальный прецедент, с которого началась санкционная эпопея Запада против РФ. Причем наиболее агрессивно ведет себя в данном случае Евросоюз, который, помнится, после войны с Грузией, первым протянул нам руку и «замял» этот конфликт.
История же с Крымом - это непростительный для России шаг, ломающий постсоветский мировой порядок, в котором нашей стране отведена роль дружелюбного, прозападного государства, четко соответствующего заданным в Вашингтоне и Брюсселе параметрам. О том, что участие России в судьбе Украины было расценено как абсолютная дерзость, свидетельствует та ярость, с которой западные государства начали вести против нас финансовую войну. Причем, зачастую, в ущерб собственным интересам.
Кроме пакета санкций, ограничивающего торгово-экономические связи с западными странами, буквально на днях России был присвоен «мусорный» кредитный рейтинг. 26 января рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило суверенный рейтинг России по до категории BB+ (рискованные обязательства с чертами спекулятивных). Например, в 2008 году рейтинг не опускался ниже BBB (обязательства ниже среднего качества).
Но с точки зрения экономики, России сегодня едва ли мог быть присвоен рейтинг «мусорной» категории. Достаточно сказать, что золотовалютные резервы РФ превышают суммарный объем резервов семи стран с рейтингом на одну ступень выше «мусорного» - «предмусорного» (среди которых, кстати, Италия). У РФ показатель отношения госдолга к ВВП около 15%. У той же Италии госдолг более 130% ВВП. Из этого можно сделать вывод, что присуждение неоправданно низкого рейтинга - мотивировано политикой, а именно кризисом на Украине.
По замыслу западных финансистов «мусорный рейтинг» должен ударить по корпоративной задолженности России, которая, несмотря на сокращение в новом году, по-прежнему находится на высоком уровне. Снижение рейтинга вызовет проблемы рефинансирования старых долгов. И это станет весьма негативным дополнением к отказу западных компаний кредитовать российский банковский сектор и корпорации. Так, по данным ВТБ объем внешних заимствований в прошлом году уже сократился на 70%.
Падение цены на нефть и ограничение доступа к внешним кредитам стало причиной значительного сокращения ЗВР. За прошлый год резервы уменьшились на 24% или на 125 млрд. долларов. Примерно в такую же сумму оценивается отток капитала в 2014 году. Цифры внушительные, учитывая, что эффект от падения нефтяных котировок в полной мере проявится только в этом году, равно как и последствия кредитной блокады.
Как стало известно 29 января, Евросоюз принял решение продлить санкции в отношении России на 9 месяцев. В феврале продолжатся обсуждения относительно дальнейшего расширения ограничительных мер. Становится очевидным, что санкции носят ультимативный характер. ЕС все еще ждет признания Россией Крыма в составе Украины.
Однако острота текущего политического момента не сильно ощущается, если прислушаться к российским финансистам. Их антикризисный план исходит из того, что через год-два цены на нефть начнут расти, а санкции будут сняты. Словом все вернется на круги своя. При этом все что требуется - это переждать «бурю», укрывшись золотовалютными резервами, «как в 2008 году». Хорошо, если все пойдет по такому сценарию, однако предугадать дальнейший ход событий невозможно (кто бы мог предположить в 2013 году, что ждет мир в следующем году?)
В любом случае, никаким 2008 годом и не пахнет. Ветер, который веет с Украины приносит исключительно запах пороха и затяжного противостояния между сторонами конфликта. И как только финансовые власти смогут трезво оценить масштаб существующих угроз, тогда можно начать разработку полноценного антикризисного плана.